Weihnachtsgeschenk: Honig aus dem Salzkammergut

 

 Heuer bekommen unsere Klienten zu Weihnachten einen heimischen Honig aus dem Salzkammergut.

Wir wünschen freue Weihnachten und einen guten Rutsch!

20 Prozent mehr Ausgaben für Pensionen: Warum das Budgetloch des Staates immer größer wird #InvestconVorsorge #InvestconAktuelles

[... Die Abschaffung der kalten Progression führt dazu, dass Steuereinnahmen nicht mehr so sprudeln wie früher. Zugleich zeigen Zahlen des Finanzministeriums, dass ÖVP und Grünen bei neuen Ausgaben wenig zurückhaltend waren

Inflation lässt Gehälter und Pensionen steigen

So beliefen sich die Auszahlungen des Bundes bis einschließlich September auf insgesamt 87,4 Milliarden Euro. Das sind zehn Milliarden Euro mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Wo mehr ausgegeben wurde? Ein großer Brocken sind die Kosten für Bundespersonal und Landeslehrer. Um fast 1,2 Milliarden Euro oder zehn Prozent sind die Ausgaben hier gestiegen. Im Wesentlichen ist das auf die Erhöhung der Gehälter im öffentlichen Dienst zurückzuführen. Wegen der hohen Inflation wurden auch die Gehälter um fast zehn Prozent angehoben. Auch das Personal ist etwas aufgestockt worden.

Ein besonders großes Plus gab es bei Pensionen: Die Ausgaben des Staates für diverse Pensionsleistungen summierten sich in den ersten neun Monaten auf 21,3 Milliarden Euro. Das sind satte 3,6 Milliarden Euro oder 20,4 Prozent mehr als im vergangenen Jahr. Diese Summen betreffen wohlgemerkt nur den staatlichen Zuschuss zu allgemeinen Pensionen und Beamtenpensionen. Der Staat deckt hier jene Summe ab, die der Pensionsversicherung fehlt, um alle Ansprüche zu bedienen. Dazu gehört auch ein staatlicher Zuschuss für ganz kleine Pensionen, aus dem Budget werden zudem Mittel für die Anrechnung der Karenz- und Kindererziehungszeiten gedeckt. ...] Quelle: www.derstandard.at

Bild von Gerd Altmann auf Pixabay

Investcon Group Beteiligungs GmbH Expertentipp:

#InvestconVorsorge #InvestconAktuelles

Die oft angesprochene Problematik der Pensionen wird immer mehr zur Wirklichkeit und findet spätestens mit dem Ende der Babyboomer im Jahr 2030 für fast alle ein trauriges Ende. 

Da Österreich mit Abstand eines der besten Gesundheits- und Sozialsysteme der Welt hat,  glauben viele ÖsterreicherInnen, dass alles gänzlich abgedeckt wird. Doch das kann ein staatliches Grundversorgungsprogramm niemals bewerkstelligen.

Informieren auch Sie sich so rasch wie möglich, um zu erfahren was Sie machen können um sich einfach und günstig gegen Altersmut abzusichern. Denn wenn sich die Wirtschaft und der Sozialstaat so entwickeln wie in den USA oder den Krisenländern der EU, wird das später nicht mehr möglich sein.

Welche Möglichkeiten Sie haben, das notwendige Kapital aufzubauen zeigen Ihnen gerne unsere staatliche geprüften BeraterInnen unverbindlich und kostenlos bei einem Erstgespräch in ganz Österreich.

Unsere BeraterInnen

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Die Analyse dient nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen. Konsultieren Sie vor Anlageentscheidungen Ihren INVEST-CON Berater.

  

Disclaimer: Die angeführten Informationen dienen lediglich der unverbindlichen Information, stellen kein Angebot zum Kauf oder Verkauf der genannten Finanzinstrumente dar und dürfen auch nicht so ausgelegt werden. Die Informationen dienen nicht als Entscheidungshilfe für rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen. Jeder, der diese Daten zu diesen Zwecken nutzt, übernimmt hierfür die volle Verantwortung. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass Investitionen in die beschriebenen Finanzinstrumente mit Risiken verbunden und nicht für jeden Anleger geeignet sind. Soweit Informationen zu einer bestimmten steuerlichen Behandlung gegeben werden, weisen wir darauf hin, dass die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann. Die INVEST-CON Group Beteiligungs GmbH und ihre verbundenen Unternehmen  geben ausschließlich ihre Meinung/en wieder und übernehmen keine Garantie für die Korrektheit, Zuverlässigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der genannten Informationen. Es besteht keine Verpflichtung zur Richtigstellung etwaiger unzutreffender, unvollständiger oder überholter Angaben. Weitere Informationen zum Unternehmen finden Sie unter: group.invest-con.at

Wohnungsneubau bricht laut Immo-Branche zusammen #Kredite #Immobilienpreise #Kredite #Immobilienpreise

 

[... Die Zahl der frei finanziert errichteten Eigentumswohnungen sinkt von rund 17.380 Einheiten bis 2026 auf nicht einmal mehr 1793“, verwies Gollenz am Dienstag auf die aktualisierten Zahlen des „1. Österreichischen Neubauberichts“, der die Fertigstellungszahlen von Neubauimmobilien in Österreich erhebt und prognostiziert. „Während wir heuer frei finanziert noch 7.350 neue Mietwohnungen errichtet haben, werden wir ab 2026 nur noch bei 1.350 neuen Einheiten stehen“, so der Branchensprecher der Immobilienwirtschaft. „Und ich spreche hier nicht von einem Bezirk in Niederösterreich, sondern von den Zahlen für das gesamte Bundesgebiet.“ ...] Quelle: www.diepresse.com

Quelle: Bild von Satheesh Sankaran auf Pixabay

Investcon Group Beteiligungs GmbH Expertentipp: #Kredite #Immobilienpreise 

Durch die Rekordanhebung der Zinsen und die strenge Vergabe der Banken bei Krediten, sind die Immobilientransaktionen fast wie im Jahr 2008 eingebrochen.

Durch die hohe Nachfrage, den Einbruch des Neubaus und Einbruch bei der Kreditvergabe, sind die Mieten bereits um fast 50% explodiert. Zudem ist der Neubau und das Sanieren von älteren Objekten nach wie vor sehr teuer. Auch aufgrund der (stetig steigenden) Vorschriften, muss der ein oder andere viel Geduld aufbringen bis man überhaupt eine Baugenehmigung erhält. 

Dass jetzt der Neubau von Mietobjekten auch noch einbricht, wird die Miet-Preise leider abermals in die Höhe schnellen lassen. 

Dies hat aber auch positive Auswirkungen, zumindest für Immobilien-Käufer. Denn nicht alle Angebote am Markt werden sofort zu überteuerten Preisen verkauft.

Daher gibt es für KäuferInnen wieder die Möglichkeit für Preisverhandlungen. 

Insofern ist die Chance jetzt seinen Traum von Eigenheim zu erfüllen überdurchschnittlich hoch. 

Die Zeit der steigenden Zinsen ist auch wieder vorbei. Das einzige was mehr denn je gebraucht wird, ist genügend Eigenkapital vorweisen zu können. Welche Möglichkeiten Sie haben, das notwendige Eigenkapital aufzubauen zeigen Ihnen gerne unsere staatliche geprüften BeraterInnen unverbindlich und kostenlos bei einem Erstgespräch in ganz Österreich.

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Deutscher Autozulieferer insolvent: 1200 Beschäftigte betroffen #Kredite #Konkurs #InvestconVorsorge #Klimawandel #InvestconAktuelles

[... In der Fahrzeugbranche vollziehen sich momentan erhebliche Veränderungen. Eine Insolvenz folgt der anderen. Jetzt ist ein Unternehmen mit Standorten überall im Land betroffen.

Gerstungen – In der Autobranche sieht es aktuell alles andere als rosig aus. Bei der Umstellung auf E-Autos hapert es, darüber hinaus stockt es ebenso bei der Nachfrage. Das bekommen auch die Zulieferer zu spüren, die in verstärktem Maße gerade in Schieflage geraten. Erst vor zwei Wochen meldete sich der Branchenführer Mürdter aus Mutlangen insolvent, kurz nach dem Autozulieferer Recaro.

Als Gründe für die Insolvenz nannte das Unternehmen die schwache Nachfrage sowie die gestiegenen Energiepreise. Die AE Group strebt allerdings eine vollständige Sanierung des Unternehmens an.

Die AE Group ist eine Aluminium-Gießerei, die alle möglichen Druckguss-Teile für ein Auto herstellen: von Getriebegehäuse über Komponenten für die Motoren wie auch Gehäuse für Batterien in Elektroautos. Die Firma existiert schon seit 1980 und hatte nach eigenen Angaben einen Umsatz von 150 Millionen Euro im Jahr 2024 angestrebt. 

Insolvenzen von Autozulieferern könnten zunehmen – viele Branchen kriseln

Die Insolvenzen in der Zuliefererbranche dürften in den kommenden Monaten weiter zunehmen. Die Krise trifft aber aktuell auch andere Wirtschaftszweige, besonders betroffen ist unter anderem die kriselnde Baubranche sowie das Gesundheitswesen. ...] Quelle: www.merkur.de

Investcon Group Beteiligungs GmbH Expertentipp:

#Kredite #Konkurs #InvestconVorsorge #Klimawandel #InvestconAktuelles

Die Autobranche gehört genauso wie die Baubranche zu sogenannten Schlüsselbranchen. Wenn diese Bereiche schlecht laufen, hat das Auswirkungen auf unzählige weitere Branchen und die Wirtschaft. 

Dadurch steigt zwangsläufig auch die Arbeitslosigkeitsrate. Warum? Wenn bspw. keiner mehr Häuser baut oder Autos kauft bricht automatisch die Nachfrage in der Stahl-,  Elektrotechnik-  Installateur- und Möbelbranche uvm. ein.

Das war bereits im Jahr 2023 in der Baubranche der Fall, da die Banken aufgrund der neuen Verordnung im Kreditwesen, keine Kredite mehr vergaben aber zeitgleich erhielten bzw. erhalten die Banken hohe Zinsen, wenn sie ihr Geld bei der Zentralbank lagern. Und das birgt für sie kein Risiko im Gegensatz dazu, sollte ein Kreditnehmer zahlungsunfähig werden.

Quelle: Bild von 政徳 吉田 auf Pixabay

Nun hat es als letztes die Stahlindustrie als Folge vom Einbruch in der Automobilindustrie erwischt. Die Branchen, die bereits seit 2022 unter den extremen Preissteigerungen bei Energie und Gas leiden. 

Wie man aus dieser Energiekrise wieder heraus kommt ist fraglich. Defacto nur mit neuen, günstigen und umweltfreundlichen Möglichkeiten Energie zu gewinnen. Dazu braucht es wiederum Geld. Wenn also die Bankenbranche weiter so destruktiv bleibt, werden viele Unternehmen auch ins Ausland auswandern müssen. Und somit wird auch die heimische Wirtschaft stark leiden. Daher investieren Sie bei uns auch immer in internationale Portfolios. 

Wie genau das funktioniert sagen Ihnen gerne unsere staatlich geprüften Spezialistinnen und Spezialisten:

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Goldpreis steigt auf Rekord von 2.500 US-Dollar #InvestconVorsorge #InvestconGold #InvestconEdelmetalle

[... Bereits seit März geht es mit der Notierung am Goldmarkt nach oben. In dieser Zeit hat der Preis für das Edelmetall um etwa 500 Dollar je Unze zugelegt. Als wesentlicher Preistreiber neben der Sorge vor einer weiteren Eskalation der Lage im Nahen Osten gilt die Aussicht auf sinkende Zinsen in westlichen Industriestaaten.

Nachdem die Europäische Zentralbank ihre Leitzinsen bereits erstmals seit der großen Inflationswelle gesenkt hat, wird im September auch mit der Wende in den USA gerechnet. Nach zum Teil enttäuschenden Konjunkturdaten aus den USA wird am Markt auch ein großer Schritt um 0,50 Prozentpunkte nicht ausgeschlossen. Da Gold keine Zinserträge liefert, verstärkt die Aussicht auf sinkende Zinsen die Nachfrage nach dem Edelmetall. ...] Quelle: www.onvista.de

Quelle: Bild von Soofia Tailor auf Pixabay

Investcon Group Beteiligungs GmbH Expertentipp: 

 #InvestconVorsorge #InvestconGold #InvestconEdelmetalle 

Seit 2020 schlittert die Welt von einer globalen Krise zur nächsten. Zuerst führte die weltweite Pandemie zu neuen Rekorden bei Gold. Gleichzeitig war durch den Zusammenbruch der Lieferketten ein ausliefern von Gold oft gar nicht mehr möglich.

Dann kam der unerwartete Angriff von Wladimir Putin auf die Ukraine und wieder erklomm der Goldpreis neue Rekorde. Zuletzt führten die hohe Inflation sowie der schrecklich Ausbruch des Gaza-Konflikts zu extremen Unsicherheiten auf der Welt. Somit ergab sich eine weitere Rekordnachfrage nach Gold. 

Derzeit ist sicher ein guter Zeitpunkt, Gewinne zu realisieren. Es muss jedoch jedem auch bewusst sein, dass uns diese Weltweiten/globalen Themen noch viele Jahre beschäftigen werden und wenn Sie jetzt noch keine Edelmetalle besitzen, sollten Sie dringend mit unseren geprüften Spezialistinnen und Spezialisten darüber reden.

Denn in Zeiten wie diesen auf eine Inflationssichere und steuerfreie Anlage in Zollfreilagern zu verzichten ist mehr als fahrlässig. 

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2024 auf dem Weg zum heißesten Jahr in Österreichs Messhistorie #Hochwasser #ESG #Klimawandel #Nachhaltigkeit #InvestconVorsorge #InvestconAktuelles #Technologiemetalle

[... Das Jahr 2024 könnte den bisherigen Temperaturen zufolge das heißeste Jahr in der Messgeschichte Österreichs werden.

Das geht aus aktuellen Daten der Geosphere Austria hervor. Zahlreiche Hitzerekorde wurden jedenfalls bereits gebrochen, teilte Geosphere Austria  mit.

In Bezug auf die gemessene Lufttemperatur liegt der österreichische Gesamtjahresschnitt des Jahres 2024 - inklusive der Prognosen für den August - bereits 3,8 Grad über dem Jahresmittelwert 1961-1990. Lediglich zwei überdurchschnittlich oder vier durchschnittlich kalte Herbst- und Wintermonate können laut Geosphere Austria diesen Wert noch derart verändern, dass die bisherigen Höchstwerte aus den Jahren 2023 und 2018 (etwa 2,5 Grad über dem Schnitt 1961-1990) nicht übertroffen werden.

In St. Pölten wurden heuer bisher elf Tropennächte gezählt und somit um vier mehr als im Jahr 2015. In Graz wurde der bisherige Rekord von neun Tropennächten aus dem Jahr 2013 heuer mit vorerst ebenfalls neun zumindest eingestellt, dürfte aber noch übertroffen werden - Geosphere Austria erwartet im Osten Österreichs ein Anhalten der Hitze bis kommenden Montag, danach soll es abkühlen.

Die meisten Tropennächte im Vergleich der Landeshauptstädte gab es im heurigen Jahr in Wien: mit Stichtag 16. August registrierte die Wetterstation Innere Stadt 37. Der Höchstwert stammt hier aus den Jahren 2018 und 2019 mit jeweils 41 - ob dieser Rekord heuer noch eingestellt wird, ist fraglich. ...] Quelle: nachrichten.at 

Quelle: Bild von Maria Maltseva auf Pixabay

Investcon Group Beteiligungs GmbH Expertentipp: 

#Hochwasser #ESG #Klimawandel #Nachhaltigkeit #InvestconVorsorge #InvestconAktuelles #Technologiemetalle

Gerade ging einer der heißesten Sommer seit Beginn der Aufzeichnungen zu Ende und gleich darauf müssen, seit dem dramatischen letzten Wochenende aufgrund des Hochwassers, viele Menschen um ihre Existenz und um ihre Häuser fürchten.  

Was vielen nicht bewusst ist, dass die heißen Sommer und die starken Regenfälle direkt zusammenhängen. Denn wie in der Sauna, kann die Luft in der Natur umso mehr Wasserdampf aufnehmen je wärmer sie ist. Was dann wiederum bei der Abkühlung zu umso stärkeren Regenfällen führt. Außerdem verlangsamen sich, durch das Abschmelzen der Pole, sowohl die Wasserströme in den Meeren und damit auch die großen Luftströmungen zwischen den Kontinenten. Dadurch bleiben Hoch- und Tiefdruckgebiete immer länger über einer Region stehen und führt zu den katastrophalen Unwettern, wie jenes am letzten Wochenende.

Nur durch einen radikalen Wandel von bisherigen fossilen Energiestoffen und dem alten  Lebenswandel, kann dies Entwicklung leicht reduziert werden. Spätestens seit dem Angriff von Russland auf die Ukraine und den explodierenden Energie- und Rohstoffpreisen, ist jedem sowieso klar, dass an neuen Alternativen wie PV-Anlagen oder Luftwärmepumpen kein Weg vorbeiführt. Diese neuen Technologien benötigen viele neue Rohstoffe und Technologiemetalle.  

Diese können Sie über uns erwerben. Sowohl über diverse Fonds als auch direkt über einen Edelmetall-Sparvertrag.

Wie Sie von diesem Megatrend, über die nächsten Jahrzehnte profitieren können und zusätzlich noch dazu beitragen können, dass die Umweltkatastrophen bei uns und insbesondere in den Entwicklungsländern nicht zunehmen, zeigen Ihnen gerne unsere ausgebildeten SpezialistInnen.

Unsere BeraterInnen

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INVESTCON-Interview mit Preisträger Markus Sikora (Investcon Finance Award – Bachelorarbeit)

Quelle: Markus Sikora

Investcon: Herr Sikora, wir gratulieren Ihnen ganz herzlich zu Ihrer Bachelorarbeit. Die Jury des heurigen Investcon Finance Award hat Ihre Arbeit besonders gewürdigt. Sie wählten als Thema „Untersuchung der Eignung der Krypto-Asset-Klasse ‚Security Token‘ als Kapitalinstrument am Beispiel der Begebung von Anleihen“. Was hat Sie an diesem Thema persönlich gereizt?

Markus Sikora: Erstmals vielen Dank! Meine Motivation für diese Arbeit war einerseits die Beobachtung, dass sich hauptsächlich Staaten und große Unternehmen des Kapitalinstruments „Anleihe“ bedienen und andererseits, dass das Thema „Blockchain“ deutlich mehr Facetten hat, als dies die mediale Berichterstattung vermuten lässt, die sich meist nur auf das kontroverse Phänomen der „Kryptowährungen“ konzentriert. Mich interessierte, unter welchen Voraussetzungen die vielfältige Blockchain-Technologie geeignet wäre, das Kapitalinstrument „Anleihe“ auch für KMUs interessant zu machen und welche Vor- und Nachteile sich für die Beteiligten (z. B. auch Banken) ergeben würden.

Investcon: Und können Sie für unsere Leser Ihre gewonnenen Erkenntnisse kurz zusammenfassen?

Markus Sikora: Die Arbeit zeigt, dass die Blockchain-Technologie - konkret die Krypto-Asset-Klasse ‚Security-Token‘ - tatsächlich geeignet ist, Anleihen mittels Token abzubilden und begeben zu können. Die Eigenschaften von Token lassen dabei eine hochgradig standardisierte und theoretisch beliebig kleinteilige Anleihebegebung zu. Damit kann der Anleihebegebungsprozess weitgehend automatisiert werden, wodurch die Effizienz des Gesamtprozesses deutlich erhöht werden kann. Durch die gesteigerte Effizienz und Automatisierungsmöglichkeit eröffnet sich auch für kleine und mittlere Unternehmen die Chance, selbst als Emittenten am Anleihemarkt aufzutreten. Anreiz hierfür könnte auch die zusätzliche, optionale Ausgestaltung der tokenisierten Anleihe als Kundenbindungsinstrument sein, was für Retail-Unternehmen von Relevanz ist. Außerdem ermöglicht die zu Grunde liegende Technologie auch quasi automatisch eine Sekundärmarktfähigkeit der Anleihe-Token. Die Arbeit beschäftigt sich darüber hinaus mit dem Thema, dass sich auch für Unternehmen wie FinTechs die Chance bietet, sich als Dienstleister für Anleihebegebungsprozesse für KMUs zu spezialisieren. Banken könnten sich ebenfalls als Dienstleister für Anleihebegebungsprozesse spezifisch für KMUs neu aufstellen und so den Markt auf Emittentenseite innovativ erweitern. Die Vorteile von Banken gegenüber FinTechs hinsichtlich der Faktoren Seriosität und Vertrauen (insbesondere durch ihre starke Know-how-Position im Bereich Regulatorik, Compliance und Kundenschutz) sind dabei als große Chance zu werten.

Investcon: Wo sehen Sie in diesem Zusammenhang noch weiteren Forschungsbedarf?

Markus Sikora: Angesichts der bisherigen Ergebnisse und Erkenntnisse lassen sich demonstrativ einige Bereiche identifizieren, in denen weiterer Forschungsbedarf besteht:

·         Regulatorische Entwicklungen und Herausforderungen: Weitere Forschung könnte sich auf die spezifischen regulatorischen Anforderungen und deren Auswirkungen auf die praktische Implementierung und Skalierbarkeit von Security-Token-Anleihen konzentrieren. Es wäre auch wertvoll, länderspezifische Unterschiede und deren Implikationen zu untersuchen.

·         Marktakzeptanz und Nutzerverhalten: Weitere Studien könnten sich auf die Analyse des Marktverhaltens und der Akzeptanzbarrieren fokussieren. Es wäre interessant zu erforschen, wie verschiedene Marktteilnehmer auf tokenisierte Anleihen reagieren und welche Anreize geschaffen werden müssten, um eine breite Akzeptanz zu fördern.

·         Wirtschaftliche Auswirkungen und Kosten-Nutzen-Analyse: Eine detaillierte Kosten-Nutzen-Analyse der Implementierung von Security Token für verschiedene Arten von Unternehmen (z. B. KMUs vs. Großunternehmen) könnte aufzeigen, in welchen Bereichen die größten wirtschaftlichen Vorteile liegen.

·         Interoperabilität und Standardisierung: Die Schaffung von Standards und die Förderung der Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchain-Plattformen und traditionellen Finanzsystemen sind entscheidend für den Erfolg von Security Token. Forschungsarbeiten könnten sich auf die Entwicklung und Implementierung solcher Standards konzentrieren, um die breite Akzeptanz und Integration zu erleichtern.

Es freut mich übrigens, dass basierend auf meiner Bachelorarbeit nun auch eine Masterarbeit an der JKU durchgeführt wird, die das in der Bachelorarbeit dargelegte und untersuchte fachlich-organisatorische Konzept konkret implementiert (Entwicklung eines funktionalen Prototypen).

Investcon: Wenn Sie an Ihr Studium an der Johannes-Kepler-Universität denken: was war da Ihr bislang schönstes Erlebnis?

Markus Sikora: Es ist sicherlich schwierig, von einem schönsten Erlebnis zu sprechen. Zu den besonderen Momenten in einem Studium zählen für mich jedenfalls solche, in denen man mit Freunden das Hochgefühl über das Bestehen einer schwierigen Prüfung teilt, auf die man lange Zeit gemeinsam hingearbeitet hat.

Investcon: Verraten Sie uns Ihre Pläne für die Zukunft?

Markus Sikora: Zurzeit bin ich Trainee im Portfoliomanagement bei “Kepler-Fonds” in Linz. Mein natürliches nächstes Ziel ist eine Stelle als Portfoliomanager. Jedenfalls begeistern mich die Finanzmärkte und ich sehe mich auch in Zukunft in diesem Tätigkeitsbereich. Und wer weiß, vielleicht begegnen mir dabei irgendwann tokenbasierte Anleihen.

Investcon: Herr Sikora, vielen Dank für das Interview, alles Gute für Ihre Masterarbeit und vielleicht auf ein baldiges Wiedersehen beim InvestCon Finance Award.

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INVESTCON-Interview mit Preisträgerin Franziska Wazinger (Investcon Finance Award – Masterarbeit)

Franziska Wazinger

Investcon: Frau Wazinger, wir gratulieren ganz herzlich zu Ihrer preisgekrönten Masterarbeit. Sie haben die Arbeit dem Thema „Inflationsgeschützte Portfolios“ gewidmet und wurden dafür von der Jury mit dem Investcon Finance Award 2024 ausgezeichnet. Was hat Sie veranlasst, dieses Thema zu wählen?

FW: Herzlichen Dank! Die Arbeit im Bereich Asset Management zu schreiben, war für mich von Vornherein klar. Das genaue Thema hat sich dann aufgrund der Aktualität der Thematik ergeben. Zur Zeit der Themensuche war die Inflations-Problematik gerade das Thema und für mich auch gerade deshalb sehr spannend, da ich eine solche Phase zum ersten Mal miterlebt habe. Da hohe Inflation wie bekannt die Kaufkraft mindert, hat es mich interessiert, der Frage nachzugehen, ob es eine wirksame Möglichkeit gibt, Vermögen durch ausgewählte Anlagen gegen den Inflations-induzierten Kaufkraftverlust abzusichern.

 

Investcon: Bei Ihrer Arbeit haben Sie sowohl die aktuelle Literatur analysiert als auch eine empirische Untersuchung durchgeführt. Was ist dabei herausgekommen?

FW: Den besten Inflationsschutz sowie zudem eine äußert attraktive Rendite in der von mir untersuchten Hochinflationsphase boten Rohstoffe und im Speziellen der Energie-Sektor, was natürlich darauf zurückzuführen ist, dass die kürzliche Inflationsphase stark von den Energiepreisen geprägt war. Daneben konnten aber auch nicht-zyklische Konsumgüter und das Gesundheitswesen gegen Inflation absichern. Das wohl interessanteste Resultat war, dass auch breitgestreute US-Aktien, wie z.B. der S&P 500, über die gesamte Inflationsperiode einen wirksamen Schutz boten.

 

Investcon: Im letzten Teil Ihrer Arbeit wiesen Sie auch auf Forschungslücken hin. Wo konkret orten Sie noch weiteren Forschungsbedarf?

FW: Meine Analyse fokussierte sich insbesondere auf die kürzliche Hochinflationsperiode von Mai 2021 bis Juli 2023, was zur Folge hat, dass bspw. der Energiesektor als Inflationstreiber auch einen sehr guten Inflationsschutz bot. Weiteren Forschungsbedarf sehe ich darin, verschiedene Hochinflationsphasen der Vergangenheit gemeinsam zu untersuchen, um eine allgemeinere Aussage treffen zu können, welche Anlageklassen bzw. Sektoren eine Absicherung bieten - unabhängig von den jeweiligen Inflationstreibern.

 

Investcon: Wenn Sie an Ihr Studium an der Johannes-Kepler-Universität denken: was war da Ihr bislang schönstes Erlebnis?

FW: Erfolge zu feiern. Der Abschluss meines Masters und die Zusage zur Universitätsassistenten-Stelle und mein somit vorerst weiterer Verbleib an der JKU zählen definitiv zu meinen Highlights, aber auch die Auszeichnung mit dem Investcon Finance Award, da es als Anerkennung für die eigene Arbeit dient.

 

Investcon: Verraten Sie uns Ihre Pläne für die Zukunft?

FW: Sehr gerne. Ich habe im Herbst nach Abschluss meines Masters mit dem Doktorat begonnen, wobei ich Teilzeit als Universitätsassistentin am Institut für betriebliche Finanzwirtschaft und Teilzeit im Anleihen-Portfoliomanagement einer oberösterreichischen KAG tätig bin. Nach Ende des Doktorats könnte ich mir sowohl einen weiteren beruflichen Weg in der Praxis des Asset Managements, als auch in der Forschung vorstellen - oder eine Mischung aus beidem, aber ich bin guter Dinge, dass sich das noch rechtzeitig weisen wird.

 

 

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INVESTCON-Interview mit Preisträgerin Anna Gappmaier (Investcon Finance Award – Dissertation)

Quelle: Anna Gappmaier

Investcon: Frau Dr. Gappmaier, vorab herzliche Gratulation zu Ihrer hervorragenden Dissertation. Ihre Arbeit zum Thema „Der Einfluss von ESG auf das Kreditrisiko – Eine Analyse europäischer Unternehmensanleihen“ wurde von der Jury mit dem Investcon Finance Award für die beste Dissertation ausgezeichnet. Warum haben Sie sich gerade diesem Thema gewidmet?

Anna Gappmaier: Ich habe bereits im Masterstudium die Notwendigkeit gesehen, im Bereich ESG (Environmental, Social, Governance) zu forschen und das hat mich motiviert ein Doktorat zu beginnen. Denn gerade im Doktorat hat man dann die Zeit, sich tief mit einem Thema auseinander zu setzen. Für den Themenbereich ESG war die intrinsische Motivation ganz klar gegeben und ich denke das bildet eine wichtige Grundlage, auch in Bezug auf das Durchhaltevermögen. Im Bereich ESG sah ich die Forschungslücke vor allem im Bereich des Kreditrisikos.

 

Investcon: Sie haben sich bei Ihrer Arbeit nicht nur auf die Analyse der bisherigen Literatur beschränkt, sondern zusätzlich auch eine eigene empirische Untersuchung durchgeführt. Was ist dabei herausgekommen?

Anna Gappmaier: Ich habe die Auswirkung von ESG auf das Kreditrisiko europäischer Anleiheemissionen der Jahre 2012-2022 untersucht. Dabei zeigen sich bislang aber wenig bis keine Zusammenhänge. Das heißt die ESG-Performance eines Unternehmens zeigt tendenziell keinen minimierenden Effekt auf das Kreditrisiko. Sogar einen tendenziell negativen Effekt auf das Rating, sprich bessere ESG-Performance geht mit schlechterer Bonität einher. Erklärt werden kann das unter anderem damit, dass ESG meist hohe liquide Mittel für Investitionen bindet, es noch schwer ist eine gute ESG-Performance überhaupt zu messen und auch Ratingagenturen vor der Frage stehen, wie ESG "eingepreist" werden kann.

 

Investcon: Und wo sehen Sie in diesem Zusammenhang noch weiteren Forschungsbedarf?

 

Anna Gappmaier: Zuerst sehe ich eine disaggregierte Betrachtung, also die isolierte Betrachtung von Environmental, Social und Governance, als wichtig. Die aggregierte Betrachtung bzw. Vermischung der einzelnen Themenbereiche zu einer Kennzahl habe ich bereits versucht in meiner Dissertation aufzubrechen. Dennoch ergibt sich hier Bedarf, weiter in die Tiefe zu gehen. Da spielt aber die Datenverfügbarkeit und die Datenqualität eine Rolle. Meist ist es schwer nachvollziehbar, wie sich ESG-Ratings zusammensetzen, die die ESG-Performance eines Unternehmens widerspiegeln sollen. Mit den regulatorischen Anforderungen zur CSRD und den ESRS wird sich die Datenlage verbessern, vor allem für nicht börsennotierte Unternehmen, aber das dauert.

 

Investcon: Beruflich sind Sie derzeit ja in einer größeren oberösterreichischen Bank tätig. Verraten Sie uns Ihre Pläne für die Zukunft?

Anna Gappmaier: Ich beschäftige mich gerade in einem Team mit ESG aus einer Risikoperspektive. Dabei kann ich das in der Dissertation bereits erforschte weiter vorantreiben, vor allem aus einer zukunftsorientierten Perspektive der Risikosteuerung. Gerade die zukunftsorientierte Sichtweise ist im Bereich ESG so wichtig, an der man aber im reinen Forschungsbetrieb meist an der Datenlage scheitert. Da geht die Arbeit noch nicht so schnell aus! Allgemein möchte ich mich aber jedenfalls immer mit innovativen Themen auseinandersetzen, Neues erforschen und bestehende Denkmuster aufbrechen!

 

Investcon: Wenn Sie an Ihre Kolleginnen und Kollegen an der Johannes-Kepler-Universität denken: Welchen Rat für das Studium möchten Sie diesen mitgeben?

Anna Gappmaier: Wenn man hart arbeitet, dann lohnt sich das und man kann das Ziel erreichen! Jedoch wurde mir einmal der Rat gegeben, dass man auch die Reise genießen soll. Rückblickend gesehen, gewinnt man auch wieder Energie, wenn man zwischendurch den Spaß nicht vergisst und mit StudienkollegInnen den Campus genießt und dort vielleicht das eine oder andere Bier trinkt.

 

Die Analyse dient nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen. Konsultieren Sie vor Anlageentscheidungen Ihren INVEST-CON Berater.

  

Disclaimer: Die angeführten Informationen dienen lediglich der unverbindlichen Information, stellen kein Angebot zum Kauf oder Verkauf der genannten Finanzinstrumente dar und dürfen auch nicht so ausgelegt werden. Die Informationen dienen nicht als Entscheidungshilfe für rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen. Jeder, der diese Daten zu diesen Zwecken nutzt, übernimmt hierfür die volle Verantwortung. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass Investitionen in die beschriebenen Finanzinstrumente mit Risiken verbunden und nicht für jeden Anleger geeignet sind. Soweit Informationen zu einer bestimmten steuerlichen Behandlung gegeben werden, weisen wir darauf hin, dass die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann. Die INVEST-CON Group Beteiligungs GmbH und ihre verbundenen Unternehmen  geben ausschließlich ihre Meinung/en wieder und übernehmen keine Garantie für die Korrektheit, Zuverlässigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der genannten Informationen. Es besteht keine Verpflichtung zur Richtigstellung etwaiger unzutreffender, unvollständiger oder überholter Angaben. Weitere Informationen zum Unternehmen finden Sie unter: group.invest-con.at

Nach Pleite der deutschen Mutter: Lebensversicherer stoppt Neugeschäft #Versicherungen #Konkurs #InvestconVorsorge #Investcon2024 #Skandia #FWU

[... Die FMA ordnete Maßnahmen zur Sicherung des laufenden Betriebs bei der Firma FWU in Österreich an. Der heimische Lebensversicherer FWU Life Austria AG hat wegen der Insolvenz der deutschen FWU AG sein Neugeschäft bis September 2024 eingestellt. "Der Grund für diese Entscheidung ist, dass FWU Life Austria die neue Situation bewerten und eine klare Strategie entwickeln will", so das Unternehmen laut einer Aussendung. Direkt betroffen sei der österreichische Ableger von der Insolvenz der deutschen FWU aber nicht. Durch die Unterbrechung des Neugeschäfts soll "verhindert werden, dass es zu Unsicherheiten bei Vertriebspartnern und potentiellen neuen Kunden hinsichtlich der Ausrichtung der FWU Life Austria kommt", schreibt die FWU weiter. Für bestehende Kunden und Geschäftspartner ändere sich durch die Insolvenz der deutschen Holding nichts. Bei der Entscheidung über das Neugeschäft hat auch die Finanzmarktaufsicht (FMA) eine Rolle gespielt. Von deren Seite hieß es heute, die Aufsicht habe "Maßnahmen angeordnet, die den laufenden Betrieb und die Betreuung der Versicherungskunden der FWU Austria sicherstellen sollen. Bis auf weiteres wird die FWU Austria kein Neugeschäft eingehen." ...] Quelle: www.nachrichten.at

Investcon Group Beteiligungs GmbH Expertentipp: 

#Versicherungen #Konkurs #InvestconVorsorge #Skandia #FWU

Die FWU Life Austria AG, vielen bekannt unter dem ehemaligen Namen "Skandia Versicherung", war früher der Marktführer bei fondsgebundenen Lebensversicherungen in Österreich. 

Es gab bereits mehrere Übernahmen der Skandia, zuletzt von der FWU AG Gruppe in Deutschland. Trotzdem wurde die österreichische Versicherungs AG als eigenständige Versicherung nach österreichischem Recht weitergeführt. Somit ist die Insolvenz der Muttergesellschaft in Deutschland, für die KundInnen in Österreich belanglos.

Bis die Masseverwaltungs- und neue möglichen Eigentumsverhältnissen geklärt sind, ändert sich für Bestandskunden nichts. Das Geld ist durch die Sondervermögensregelung in Österreich rechtlich vollkommen abgesichert. Womöglich kommt es zu Änderungen bei den hauseigenen Fonds der FWU. 

Unsere staatlich geprüften BeraterInnen werden Sie diesbezüglich immer am laufenden halten.

Bei Fragen wenden Sie sich bitte an Ihren zuständigen Berater.

Ihr Investcon Team

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